2020: FAANGS, wymarzone inwestycje na świecie

Безымянный

Po trudnym końcu Y 2018, kiedy grupa została uderzona, obok szerokiego rynku dużych zapasów technologicznych pojawiła się ryk z powrotem

Akcje, powszechnie określane jako FAANGs: Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google, zarezerwowałeś imponujące salti przez lata, a wszystkie są teraz warte wiele razy ceny IPO.

Termin akcji FAANG jako potężna grupa akcji osiągających najlepsze wyniki, posiadających dominację na rynkach ugryzł niektórych inwestorów.

The Big Qs: Ile rynku ostatnie zarobki są przypisane do akcji FAANG, a nie pokazać swoje wyniki, aby zmienić na rynkach?

Wielki Jak: w ciągu 10 lat do 31. W grudniu 2018 r. szeroki rynek ameryk[1]ański powrócił w ujęciu rocznym o 13,4%, co, jak pokazano w programie 1. Z wyłączeniem akcji FAANG, rynek powrócił o 12,6%. Wzrost o 0,8 punktu procentowego wynikał ze średniej zbiorowej FAANGs wynoszącej 30,4% rocznej stopy zwrotu powyżej limitu.

Dodatek 1: Niewielka pomoc ze strony FAANG

2020: FAANGS, wymarzone inwestycje na świecie

Roczne połączenie rynkowe usa z powrotem z i bez Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Alfabet (Google), Ys 20092018

Inwestorzy mogą być zaskoczeni, aby dowiedzieć się, że jest to rzeczywiście wspólne dla niektórych akcji do napędu z powrotem dużą część całego rynku.

wystawa 2 pokazuje, że bez 10% najlepszych wykonawców, każdego roku od Y 1994 , Y 20[2]18 zmni[3]ejszyłoby wyniki na rynku światowym z 7,2% do 2,9%. Ponadto bez najlepszych 25% wykonawców stałoby się pozytywnym zwrotem w stosunkowo dużym ujemnym zysku.

Wystawa 2: Ważenie wpływu

2020: FAANGS, wymarzone inwestycje na świecie

Globalne rynki akcji bez najlepszych wyników, Ys 1994-2018

Lekcja ta dotyczy również rejestrowania składek związanych z wielkością firmy i jej stosunkiem cen-księgi.

badania Eugene Fama i Kenneth French (Migracja, 2006) dostarcza dowodów, że składki te są w dużej mierze ze względu na podzbiór zapasów migracji na całym rynku.

Badania wykazały, że nie ma wiarygodnej metody przewidywania zapasów osiągających najlepsze wyniki. Patrząc na 10% akcji wyników, które co roku od Y 1994, średnio mniej niż 20% grupy znalazło się w pierwszej 10% w następnym roku.

Tendencja do silnego działania na rynku koncentruje się zatem na podzbiorze zapasów, jest przestrogą dla znaczenia dywersyfikacji.

inwestorzy z skoncentrowanymi portfelami rzeczywiście brakuje bardzo zapasów dostarczanie najlepszych, że rynek ma do zaoferowania.

Podejście inwestycyjne zbudowane w celu rozłożenia szerokości może pomóc zapewnić bardziej wiarygodny wynik dla inwestorów w dłuższej perspektywie chłodny i ostry akronim, czy nie.

Przypisy dolne

[1]-PORTFEL FAANGs utworzone każdego miesiąca, w tym wspólne notowane akcje notowane na NYSE, NYSE MKT i nasdaq. Akcje są ważone przez kapitalizację rynkową. Bez FAANGs utworzone, podobne, ale bez Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Alfabet ("Google"). Źródło: Dane z PROGRAMU CRSP.

[2]Jest to pojawienie się szerokiego zakresu danych dotyczących kapitału własnego w całej kapitalizacji między rynkami rozwiniętymi i wschodzącymi.

[3]Wszystkie kwalifikujące się akcje wspólne na wszystkich kwalifikujących się rynkach przemysłowych i wschodzących, uszeregowane według całkowitego zwrotu.

Miłego weekendu