2020: FAANGS, die Traum-Investitionen in der Welt
Nach einem schwierigen Ende Y 2018, wenn der Konzern war eingeschlagen, neben dem breiten Markt der large-cap-tech-Aktien kam brüllend zurück
die Aktien, Die gemeinhin als die FAANGs: Facebook, Amazon, Apple, Netflix und Google, haben Sie gebucht beeindruckende Salti durch die Jahre, bei allen lohnt sich jetzt viele Male Ihre IPO-Preise.
der Begriff Der FAANG Aktien als eine mächtige Gruppe von Top-performing Aktien, hält die Herrschaft über die Märkte gebissen hat einige Anleger.
Die Großen Qs: Wie viel der Markt die jüngsten Erträge zuzurechnen sind FAANG Aktien, und nicht Ihre Leistung zeigen, um eine Veränderung in den Märkten?
Die Großen Wie: im Laufe der 10 Jahre bis 31. Dezember 2018, die US broad market [1] zurückgegeben annualisiert 13,4%, die, wie gezeigt, in Zeigen 1. Ohne FAANG Aktien, den Markt zurückgegeben 12.6%. Die 0,8 Prozentpunkte Beule ergab sich aus der FAANGs Kollektiv durchschnittlich 30.4% jährliche Rendite über dem Rahmen.
Anlage 1: Ein wenig Hilfe aus dem FAANGs
Annualisierte US-Markt Verbindung zurück, die mit und ohne Facebook, Amazon, Apple, Netflix und Alphabet (Google), Ys 20092018 an
Investoren werden vielleicht überrascht sein zu erfahren, dass es eigentlich üblich für einen Teil der Bestände zu fahren, der einen großen Teil des gesamten Marktes zurück.
die Ausstellung 2 zeigt, dass ohne die obersten 10% der ausübenden Künstler, die jedes Jahr von Y 1994 [2], Y 2018 [3] reduziert hätte Globale Markt-performance von 7,2% auf 2,9%. Weiter ohne den besten 25% der ausübenden Künstler geworden wäre, eine positive Rendite in einem relativ großen negativen Rendite.
Ausstellung 2: Abwägung der Auswirkungen
die Globalen Aktienmärkte ohne Top-Performer, Ys 1994-2018
Diese Lektion gilt auch für die Erfassung der Prämien im Zusammenhang mit der Größe eines Unternehmens und dessen Preis-Buch-Verhältnis.
die Forschung von Eugene Fama und Kenneth French (Migration, 2006) liefert Hinweise, dass diese Prämien sind größtenteils durch eine Teilmenge der Bestände migrieren über den Markt.
Forschung hat gezeigt, die keine zuverlässige Methode zur Vorhersage der Top-performing Aktien. Blick auf die Oberen 10% der Aktien von der Leistung, die jedes Jahr seit Y 1994, im Durchschnitt weniger als 20% der Gruppe Platzierten sich in den top 10% im folgenden Jahr.
Die Tendenz für die starke Leistung am Markt zu sein, konzentriert sich auf eine Teilmenge der Bestände ist daher ein warnendes Beispiel über die Bedeutung der Diversifikation.
die Anleger mit konzentrierten portfolios tatsächlich verpassen die sehr Aktien liefern das beste, was der Markt zu bieten hat.
Ein investment-Ansatz gebaut, um die Breite Streuung kann dabei helfen, ein verlässlicheres Ergebnis für die Investoren langfristig einen kühlen und scharfen Akronym oder nicht.
Fußnoten
[1]-FAANGs portfolio gebildet, die jeden Monat einschließlich gemeinsamer gelisteten Aktien, die auf NYSE, NYSE MKT und der NASDAQ. Aktien werden gewichtet nach Marktkapitalisierung. Ohne-FAANGs gebildet, ähnlich, aber ohne Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Alphabet (“Google”). Quelle: Daten from-CRSP.[2] Das auftreten der breiten Abdeckung der all-cap-Aktien-Daten zwischen entwickelten und aufstrebenden Märkten.[3] Alle berechtigten Stammaktien, die in allen in Frage kommenden Industrie-und Schwellenländern, ranked by total return.
Haben ein tolles Wochenende
